中国区块链网：海外货币市场破碎的灵魂：美丽的绞肉机

币圈一日，世界一年。

2010 年 5 月，也就是比特币诞生两年后，一个美国人用 10,000 比特币买了两个披萨。有多少人可以想象，十年后，比特币的价格已经涨到了4万美元以上，当年2个披萨的价值就超过了4亿美元。

比特币作为一种虚拟货币，具有去中心化、匿名性、全球交易等优势，近年来越来越受欢迎。虚拟货币在技术上都得到了区块链的支持，但目前作为货币存在争议。在国外，它们更多地被定位为商品，被归类为期货。

但是，我国已禁止虚拟货币交易。 2017年9月，七部委发布了《关于防范代币发行和融资风险的公告》，将代币发行和融资活动定性为违法行为。

由于政策限制，国内部分虚拟货币交易所不得不“走出去”运营。在法律之外，如果境内投资者与交易所发生交易纠纷，维权将“更难”。

日本、马耳他，4000 万到 11 亿

2014年，美团创始人王兴在对话专栏中问搜狗CEO王小川一个问题：比特币的经济意义有多大？

王小川顿了顿，“说大点，20%以内。”

王兴认为，比特币未来的价值会大很多，价格肯定会上涨。为了向比特币致敬，他买了三个“因为我觉得比特币的想法太棒了”。

看到王兴和王小川的这段对话后，张峰（化名）坚定了进军币圈的决心，“他们都是技术巨头，自己的公司都做得很好。，王兴是这么骄傲的人，他特别钦佩（比特币），所以我决定试一试。” 2020年4月，张峰在号称“全球最大的加密货币交易平台”的币安交易所上线虚拟货币交易。

▲币安创始人赵长鹏和何毅

在此之前，张峰从未接触过虚拟货币。与传统的投资方式相比，虚拟货币交易规模较小，没有完善的法律保护，在中国甚至是被禁止的。

2017年9月4日，人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、中证证券等七部委监管委员会和中国保监会联合发布了《关于防范代币发行融资风险的规定》。公告”，定性描述了代币发行融资活动。

《公告》明确，代币发行融资是指融资主体通过代币的非法销售和流通，向投资者募集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”。未经批准非法公开融资涉嫌非法售票、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。

2017年9月，国内比特币市场迎来严格监管。 10 月底，币安搬到了日本。 2018年1月23日，币安宣布整体搬出中国，用户基本来自海外。 2018年3月，币安在日本遭遇政策风险，币安迁往马耳他。

一开始，张峰也担心风险。和他一起投资的朋友告诉他，币安现在是全球最大的虚拟货币交易所，相对安全。币安官网显示，币安成立于2017年7月，从最初的货币交易平台，发展成为全球区块链和加密资产基础设施提供商，推出了一系列金融产品，其中包括全球交易量最大的数字资产。交易平台。

2020年底，张峰在币安买入Linkdown，一种以Link为空头目标的杠杆代币。与link、比特币、以太坊等全球定价不同，linkdown是币安自有平台发行的一种虚拟货币。根据币安的说明，杠杆盈利倍数为1.5-3倍，也就是说，当链接下跌时，根据协议，链接下跌会相应上涨1.5-3倍。

但是，在实际操作过程中，张峰发现，当link下跌时，他购买的linkdown不涨反跌，甚至有的时候跌了三倍甚至十倍以上。

同时，张峰观察到币安发行的linkdown数量并不固定。随着时间的推移，lindown的数量不断增加，无限期发行。张峰首次购买linkdown时，linkdown数量为4051.70,000，2021年1月4日，linkdown发行量为1.199亿。 1 月 8 日，Linkdown 的发行量已增加到 1.618 亿。截至 1 月 25 日，Linkdown 发行量已达 11.89 亿。这意味着随着linkdowns数量的不断增加，张峰购买的linkdowns价格会不断贬值。

“五个白菜，五个人买价格会更低，当五千人买的时候，五块白菜的价格会急剧上涨。如果白菜的数量可以无限供应，价格会越来越低，币安可以无限卖，你的东西能值钱吗？”张峰说。

张峰一共出资115万元买了linkdown，活期账户只有不到2万元。 Linkdown的价格已经从购买时的0.75USDT下降到现在的0.0059USDT。究其原因，他认为币安的黑匣子操作和恶意修改规则导致他几乎失去了一切。

无奈之下，张峰找到了币安创始人何毅。何毅给出的解释是，linkdown是需要调整的高穿衍生品。它不是“固定代币”，不适合长期持有。 “你买，跌，然后立即卖出以获利。”此外，何毅还表示，张峰对这款产品不太了解，建议他仔细阅读说明书。

张峰认为，和一的再平衡是在为磨损辩护，“币安拿着用户的钱，在自己的平台上运营，为什么要磨损？”，“这相当于币安拿着用户的钱。钱，为了赚取手续费，频繁在这个平台上操作，最终钱都到了币安的账户里，这和资金盘有什么区别？”

另外，对于何毅提到的产品描述，张峰表示，币安在推广产品时，根本没有详细的产品说明。只有当产品出现问题，投资者来投诉时，币安才会给出解释。

作为回应，网易丰礼联系了币安联合创始人何毅。何毅回复如下：

一、用户对杠杆代币收益、价格等机制有误解，币安平台对此规则有详细说明。

二、用户在linkdown涨价后没有卖出而是买入了很多。这次异常操作让他错失了近24万的利润。

三、用户在币安交易杠杆代币前签署了币安杠杆代币风险披露声明，相关规则已通知用户。

四、用户持仓超过7天后，币安共发内部信33封，反复提醒风险。

五、币安会根据市场情况创建杠杆代币以提高流动性，但每个新创建的杠杆代币篮子也会增加币安永续合约的持仓量，而且信息完全透明公开，没有操纵货币价格的行为。

对于上面的解释，张峰表示无法接受。他说，“我买linkdown的时候，根本没有所谓的杠杆代币描述，是最近投诉后才加的，其他投资者可以证明这一点。”

他相信，币安在产品刚上线时不仅没有详细说明火币值钱吗，还随意更改了规则。张峰提供的一份币安发布的杠杆代币交易规则副本显示，币安对杠杆代币的每日申购、每日申购和每日赎回设置了具体限额。其中，Linkdown每日认购限额为10,000 USDT（USDT是一种将加密货币与法币美元挂钩的虚拟货币，1USDT可兑换约6.4元），每人每日认购限额是 100USDT。该交易规则显示的发布时间为2020年8月14日，但张峰认为币安的规则自相矛盾。

如果按照2020年8月14日发布的规则，每人每天只能认购100USDT，那张峰为什么能在9月以后大量买入，而且每笔交易的金额都远高于100USDT。张峰提供的交易记录显示，9月24日，他一共买入3243.75USDT，9月26日，他一共买入约15045USDT，然后一直到11月，张峰每次都买入USDT 远大于币安规定的 100 USDT。张峰表示，100USDT折合人民币600多，他每次购买的金额大多在10万人民币左右。

另外需要注意的是币安的杠杆倍数不一致。如上述 8 月 14 日规则说明中所述，“币安杠杆代币的目标杠杆倍数维持在 1.25x 至 4x”。张峰提供给网易风利的截图显示，币安已向用户发出提醒，“币安将从2020年12月10日起将杠杆代币的目标杠杆倍数调整为1.25倍至4倍（原目标杠杆倍数为1.5倍至3倍）”。

公开资料称：在OKCoin成立之前，“何毅还是一名心理学家和大学老师”，“她本可以沿着既定的道路顺利前行，但她不得不按照常理行事。品牌，勇敢地告别华丽的电视圈，投身于比特币和互联网的商业浪潮中，用他的坚韧和坚持不断向着理想的生活状态迈进，如今已成长为世界知名的女性比特币交易圈。总裁“一姐”。”

虚拟交易，或经济犯罪

像张峰和老谷这样的经历并不是孤立的案例。除币安外，其他两大交易所OKEx和火币均遭遇投资者维权事件。

据新京报 2020 年 5 月报道，比特币暴跌和交易所停摆导致不少投资者平仓。 OKEx提出了补偿1%的清算损失的方案。大多数投资者认为损失是平台造成的，是不可接受的。

OKEx多次“宕机”，最严重的是“9.5强平事件”。 2018年9月5日，OKEx平台突然出现APP崩溃、无法登录、无法查看合约持仓等问题，导致用户账户被清算。之后，投资者为了维权，封锁了OKEx北京总部。

2020年3月，多位投资者在海口市澄迈县火币大厦门前维权，称火币“拔网线恶意爆仓”，给投资者造成不同程度的损失。投资者报告称，从下午 6:00 开始。到晚上 9:00 3月12日，加密货币行情暴跌，火币APP出现长期宕机。及时平仓，导致平仓。

对于投资虚拟货币的风险，中国通信行业协会区块链专委会轮值主席于佳宁告诉网易丰利，由于数字资产衍生品的高风险、高收益的特点交易，引起了投资者的关注。部分投资者以衍生品投资形式入市，进一步推高资产价格。但毫无疑问火币值钱吗，参与衍生品投资是一种非常高风险的行为。据统计，日均数字资产合约市场已爆发数亿美元。

投资者平仓后想维权怎么办？杨兆全告诉网易锋利，投资者要想在中国打官司、维权，就需要这些交易所和中国有一些联系。例如，如果这些虚拟交易所的股东和工作人员在中国，或者如果他们在中国拥有财产、分支机构或办事处，中国法院可以拥有管辖权。

“如果这些交易所与中国没有联系，投资者可以向当地公安机关经济调查部门举报。这些虚拟交易所的行为可能构成经济犯罪。公安部门可以发起跨境刑事合作侦查经济犯罪。”杨兆全说。

于佳宁从技术层面向投资者建议，数字资产背后的股权机制和技术支撑与传统资产有着明显的不同。在参与这个市场之前，必须清楚地认识到，数字资产是风险较高的投资资产，资产价格的底层逻辑、交易机制、定价体系、波动幅度和速度都与传统资产有显着差异。需要对区块链技术、分布式业务逻辑、数字金融体系、产品逻辑和交易规则有全面透彻的了解，才能从本质上看清相关数字资产的价值逻辑，控制风险。

在经历了亏损和踩坑之后，老谷一直看好币市。他说现在的环境比刚入圈的时候好多了，但是还没有达到常态。

作为币圈的菜鸟，张峰受的伤很重。他表示以后不会再玩虚拟货币了。

币圈是天堂还是地狱，炒币的人都知道。

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