美联储猛烈加息，大家要做好防患于未然的准备！

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最近没有什么好话题美联储加息通俗解释，让我们为大家科普一下国际金融知识吧。

5月4日，美联储开始本轮加息周期的第二次加息，将基准利率上调50个基点，即加息0.5%。加息后，联邦基金利率区间上调至0.75%至1%。

可以说这次加息幅度很大，这是美联储22年来首次加息0.5%。

不仅如此，美联储还宣布将启动缩表计划：从6月开始，将从9万亿美元的资产负债表中每月减少475亿美元的资产和负债，三个月后，将每月减少 950 亿美元。

受此消息影响，美元指数创20年新高，股市也出现巨大波动——中国股市也遭遇“池鱼”。

为什么美联储加息和缩表对世界经济的影响如此之大？

要理解这个问题，首先要明白一个问题：企业在发展过程中为什么需要贷款？

在我们常人看来，如果我想做一件事，我一定会“做我能做的”，不会向银行或其他机构寻求大额贷款。然而，大公司的情况并非如此，它们都从银行大量借款。

炒股的朋友一定知道，几乎所有的上市公司都有大量负债：很少有公司的负债率低于50%，大部分公司的负债率都在50%以上，有的行业甚至达到80-90 %（100元资产中80-90元出借或借入）。

为什么企业需要贷款？

假设你我都有100万的启动资金，我们都想开一个养猪场……

你拿50万建基础设施（猪圈、给排水、饲料厂等），剩下的50万买仔猪和饲料，这样你一年可以养500头猪——如果一头猪能挣钱500元，那么一年可以赚25万元。

但是，我的养殖方式和你不一样：我用100万元建设基础设施，然后把这个基础设施抵押给银行，再从银行贷款60万元，这样我一年就可以养1000头猪——如果一头猪能挣500元，那么它一年能挣50万元。

看不，相同的资金，不同的操作可以使您的收入产生巨大差异。

同样的道理，当今社会，很多行业都是靠规模生存的：一个大农场养一只鸡挣1元钱，一年养1亿只鸡就是1亿元。但是，如果在农村养鸡美联储加息通俗解释，养10000只鸡就可以赚10000元。你还会保留吗？

现在绝大多数企业想要生存下去，主要靠两点：

一、尽可能扩大生产规模，靠量赚钱——薄利多销；

二是尽量扩大生产规模，不断压低商品价格，不断打价格战，不断碾压同行，抢占市场份额，逐步发展成为垄断企业。

所以大家要记住，大部分公司都离不开银行贷款。

过去几年，房屋供不应求，利润很高。许多房地产公司为了在最短的时间内获得最大的收益，从银行获得了大量的贷款。

由于房价一直在上涨，根本不需要卖房子，银行也敢向房地产公司放贷，导致房地产公司整体负债率达到80-90%以上——你有10块钱资产方面，其中9元是贷款，你说这个杠杆率有多高？

例如，2020年中国恒大（HK3333)中报公布：报告期内总资产22990.97亿元，总负债19826.42亿元元，资产负债率为86.24%。

对于安全性比较高的国企，他们的负债率是多少？

2020年疫情爆发后的数据有些失真。我们使用正常年份的数据：2019年，中央企业总资产87.0万亿元，总负债58.4万亿元，国有资本股权17.8万亿元，平均资产负债率67.2%。

总之，记住一件事：中国企业的负债率非常高，而高负债主要是为了扩大生产规模，降低成本。

接下来，我们将纠正一个在互联网上广为流传的谣言。内容是：

根据中俄2013年签署的政府间协议和石油贸易合同，俄罗斯将在25年内增加对华原油供应3.6亿吨，约每年1500万吨左右，合同总金额高达2700亿美元。2700亿美元购买3.6亿吨原油，约750美元一吨，约合102美元一桶。

这个谣言传播得非常广泛。每当国际油价大幅下跌时，这种谣言就不得不大面积传播。

根本不是这种情况！

中俄签订的合同根本不是固定价格，而是浮动价格，根据国际油价的变化进行调整。由于涉及商业秘密和国家安全，具体合同无法对外披露。

感兴趣的朋友可以点击我们之前写的文章“”。

这个例子有什么问题？

只是告诉你一件事：无论是公司还是银行，为了降低利率变动的风险，一般都采用浮动利率。

对于一家企业来说，它从银行获得巨额贷款：如果它降低利率，它支付的费用就会少得多；如果它增加，它会付出更多。

例如，2019年，恒大的债务达到近2万亿元。如果利率下调0. 25%，相当于少还贷50亿元（事实远比这复杂，我们只是一个简单的例子）。

除此之外，还有很多大笔资金。

例如，我国住房公积金余额达到4.96万亿，养老金余额4.5万亿。对于这些大资金来说，即使利息低于0.1%，也是亏损的。一笔巨款。

总之，一定要记住：加息的力量是非常巨大的。

在普通人看来，加息0.25%或0.5%似乎没什么大不了的。借100元，一年内还清0.25元或0.5元。然而，在企业看来，即使加息0.1%，也可能是一个巨大的浪潮。

这一次，美联储将一次加息 50 个基点 (0.5%)。你可以说这是多么强大。

疫情爆发后，美联储在短时间内印制巨额美元，基准利率跌至0。大量企业从银行收到大量低息美元，其中一些人拿美元去其他国家投资。既然美联储开启了加息模式，这些企业将不得不从部分国家撤资，提前偿还银行贷款，否则将面临美联储新一轮加息。

由于美元是国际货币，美联储进入加息模式后，大量国际资本从全球撤出（有些是被迫的，有些是故意抢劫某些国家的），导致美元指数持续走强——当国际资本走强时，随着其他国家货币继续兑换美元，美元指数将走强并创18年新高。

中国现在的经济形势比较严峻。按照正常的理由，我们应该通过降息来减轻企业的负担。但是，由于美联储已经进入加息模式，如果降息，会导致资金进一步外流，所以只能采取降准。但是，我预计未来会降息。

如果说加息的力量是巨大的，那么还有一种比加息更有威力的货币政策：缩表。

所谓“缩表”，其实就是销毁钞票，被认为是加息的10倍版本。

它如何影响经济？

为了让大家了解这个过程，我们再举一个通俗易懂的例子。

假设我是菜农，你是农民，我手里有1块钱，我拿1块钱买你的粮食，你赚1块钱；你有1块钱后，你就拿它买了我的菜……再这样循环下去，我们都会有粮有菜吃。最终，这1元可以创造5元GDP。

美联储印了多少美元？

9万亿！

美国的GDP是多少？

23万亿！

换句话说：美联储一共印了9万亿美元，但每年创造的GDP达到23万亿美元，也就是说，一张1美元的钞票创造了2.5美元的GDP。

经济形势不好的时候，美联储启动印钞机（也叫“扩表”），其目的是刺激经济发展——印1美元可以带动2. 5美元的GDP。

但是，印钱不是万能的！

大规模印钞也会导致价格上涨：当商品的增长速度不如印钞快时，就会导致价格大幅上涨。

物价暴涨的时候，普通人的生活会很艰难，这个时候就要收回当初印出来的多余的钱。

我们上面说了：我是种菜的，你是种粮的，我们之间只有1块钱。有了这1元作为“中介”，我们就有了蔬菜和食物可以吃。

但是，如果我把这1块钱丢了或者烧了，我就没有钱买你的粮食了；我没钱买你的粮食，你也没钱买我的菜……

所谓“减表”，就是收回这“1元”。

5月4日，美联储在加息的同时，还宣布启动缩表计划：从6月开始，将每月从9万亿美元的资产负债表中减少475亿美元的资产和负债。每月减少 950 亿美元。

现在我们不知道美联储到底要销毁多少钱。

我们按照美联储每个月销毁1000亿美元的基础货币来计算，假设资产负债表缩减10个月，那么相当于销毁1万亿美元，折合人民币6万亿元以上.

一张 1 美元的钞票可以推动 2.5 美元的 GD​​P，并摧毁 1 万亿美元的基础货币，这将使 GDP 至少减少 2.5 万亿美元。

2.5 万亿美元是什么概念？

俄罗斯每年的GDP是1.5万亿美元；20年的阿富汗战争花费超过2万亿美元；美国房价中位数是40万美元，2.5万亿等于600万套房子，每套房子按5人计算，也就是说有3000万人有新房，总人口为美国有3亿多...

美联储一次加息50个基点，创20年来新高，但美联储很多官员并不满足，认为加息幅度还是太小，迫使鲍威尔加息75个基点……

后面的情况可能更严重！

美联储开始加息缩表后，对整个世界经济产生了巨大的影响，在全球化的今天，中国自然也会受到影响。

未来一段时期，大家要做好防患于未然的准备；另外，股市一定要谨慎，不要轻易抄底，因为美联储才刚刚开启加息模式，还没有开始缩表。

来源 | 天涯时事